B Buch Forex

Die dunkle Unterwelt des Devisenhandels Brokers quotA Bookquot und quotB Bookquot erklärt. Originalartikel von Jonathan Shapiro: Sydney Morning Herald. Jan 21 2015 I nvestoren um die Welt havent verloren ihren Appetit zu handeln in der Post-Finanz-Krise Ära. Aber anstatt den Aktienmarkt zu spielen, fühlen sie sich als globale Devisenhändler. Das hat das Wachstum der Einzelhandels-Devisen-Broking in eine 380 Milliarden Industrie getrieben, die sich seit 2007 verdoppelt hat. Australien ist aufgrund seiner Handelskultur zu einem Heißbett der Branche geworden und als sichere Gerichtsbarkeit für lokal geführte Spieler, sich selbst zu vermarkten Zu den Händlern um die Welt. Das ist seine Popularität, dass der tägliche Umsatz bei einigen der australischen größten Makler das gesamte Cash-Aktienvolumen der australischen Wertpapierbörse an einem bestimmten Tag übersteigen kann. Forex Trading ist nicht neu, aber die elektronischen Plattformen und extreme Hebelwirkung manchmal so hoch wie 500 zu eins kann das EuroUS-Dollar-Paar als Nieten als Punting auf einem Penny-Lager machen. Doch trotz seiner steigenden Popularität, sind einige Insider hartnäckig die Welt der Forex-Broking war, und bleibt, ein shifty Geschäft. Technologie kann die Handelskosten gesenkt haben, aber es hat viele unangenehme Praktiken in einem größeren Maßstab stattfinden lassen. Die branchenweit schmutzigsten kleinen Geheimnisse ist das Ausmaß der Handelsgewinne, die Makler verdienen, indem sie direkt ihre muggiest Punters nehmen. Während einige Plattformen wie echte Broker handeln, sind andere eher Buchmachern. Sie verstanden, um ihre Trades in das, was in der Branche bekannt ist, als A-Bücher und B-Bücher zu teilen. Das A-Buch beschreibt die Trades, die der Broker erhält, die an den Interbank-Markt weitergegeben werden, wobei der Broker ein Ticket schlägt. Das alternative B-Buch besteht aus Trades, dass der Broker nicht auf den Markt gegangen ist, sondern sich selbst genommen hat. Warum würden die Makler ihre Kunden übernehmen, denn schätzungsweise 95 Prozent der Einzelhändler sind vorprogrammiert, um zu versagen, was bedeutet, dass die Makler letztendlich gewinnen werden, indem sie sie anstatt sie auf den Markt bringen. Die Existenz von Leverage-Amps die Bewegungen in Kunden Positionen, so dass es wahrscheinlich, dass ein Stop-Loss (obligatorische Verkauf Bestellung) ausgelöst werden, Beschleunigung der unvermeidlichen Verlust. Und mit Maklern, die gegen ihre Klienten handeln, können sie die Fähigkeit besitzen, das Spiel zu ihren Gunsten zu kippen. Dies beinhaltet das Einfügen von Gebühren wie Kosten des Tragens, dass Einzelhandel Punters haben wenig Chance auf Versöhnung. Es wurde auch vorgeschlagen, dass die Makler können und erweitern ihre Angebots-zu-Angebot Spreads vorübergehend auf die Stop-Verluste zu schlagen, zwingt einen Verlust auf den Client. Das B-Buch trägt Risiken, dass ein großer versierter Trader wird groß und gewinnen, was bedeutet, dass die größeren Konten auf das A-Buch verschoben werden, wo der Makler zahlt einen Interbank-Händler eine Gebühr. B-Buchung ist ein Tabuthema und Makler sind nicht geneigt zuzugeben, dass sie sich gegen ihre Kunden engagieren. Aber Insider sind überzeugt, dass es ein integraler Bestandteil von mehreren der Broker-Geschäftsmodelle ist, die sie verpflichteten, ständig für neue Kunden zu vermarkten. Cottage-Industrie von Trading-Analytik-Unternehmen Als Beweis für B-Buchungen Prävalenz, eine Hütte Industrie von Trading Analytics Unternehmen hat sich zu helfen, Broker zu identifizieren, welche Kunden haben sogar die leiseste Ahnung, was theyre tun. Sie wurden dann zum A-Buch verschoben. Es gibt Gründe, warum Devisenmärkte sich besonders gut für das Retail-Brokerage-Modell eignen. Und viel von der Logik spielte in umgekehrter letzten Donnerstag Abend. Die Devisenmärkte schlafen nie, was bedeutet, dass das plötzliche Einstieg in die Preisgestaltung, die Broker und ihre Kunden in anderen Märkten sprengen kann, selten ist. Thats, warum ehemalige Axi Trader Executive und Devisenhandel Experte Quinn Perrot glaubt hohe Hebelwirkung von bis zu 400 Mal in bestimmten Währungspaaren ist nicht so gefährlich wie es klingt. Die Devisenmärkte haben eine hohe Hebelwirkung, weil sie 24 Stunden am Tag handeln, was in der Regel verhindert, dass die Art der Lücken zwischen Markt schließen und Markt offen an der Börse, sagte er. Aber am Donnerstag scheiterte der Schweizer Franken wie keine Währung in der Geschichte. Perrott sagt das, weil die größeren Händler einen Blick hatten, wo der Franken ohne den PEG handeln sollte. Sie bewegten sofort ihre Marktpreise zu diesem Punkt und blasen durch Stop-Verluste von Broker-Kunden. Für einen Händler mit 400-facher Hebelwirkung führte eine 30-prozentige Verschiebung zu einem Verlust von 1200 Prozent. Solche enormen Verluste, die die Kundenbilanzen um viele Vielfache überstiegen, bedeuteten die großen Probleme mit Maklern. Manche hatten entweder einen Blowout in schlechten Schulden oder schlossen ihre Kunden Trades auf verschiedenen Ebenen, wo sie die Expositionen absichern konnten. Die Verluste haben den größten und drittgrößten Retail-Forex-Broker effektiv ausgeblasen und Multimillion-Dollar-Verluste für andere Spieler zugefügt. Perrott sagt, dass schlechtes Risikomanagement zu oft auf Anwälte und Operationspersonen beschränkt ist, die in einem Eckbüro verbleiben, verursacht Makler zum Zusammenbruch. Er betonte die Szenarien, wo der Zapfen aufgehoben wurde, und lehnt die Behauptung ab, dass der Schweizer Umzug ein Schockschwarz-Schwanereignis sei. Was fehlte, ist, dass sie sich wahrscheinlich niemals mit ihren Risikomanagern niedergelassen haben und die potenziellen Knock-on-Effekte gehirntest. Die Einschmelzung einiger Offshore-Broker hat auch die umstrittene Frage der Kundensegregation erhoben. Australien stellt strenge Beschränkungen für Derivate-Broker, aber im Gegensatz zu anderen Ländern ermöglicht es Brokern, Client-Fonds als Sicherheiten zu verwenden. Zu diesem Thema sind lokale und internationale Broker an den Scheiteln. Das Australien-CFD-Forum, das aus großen Global Playern wie IG Markets und CMC besteht, hat die Regierungen dazu veranlasst, die Segregation von Kundengeldern einzuführen. Andere Broker wie Pepperstone sagen, sie unterstützen Client Segregation aber nehmen Ausnahme von ausländischen Firmen Lobbying für Regel Änderungen auf ihrem Heimat Rasen. Die Risiken von gefrorenen Kundengeldern zeigten sich für lokale Kunden, als der globale Broker MF Global im Jahr 2011 zusammenbrach. Er lief in Schwierigkeiten bei der Erzielung hochgradig gehebelter Off-Piste-Wetten auf die europäischen Zinssätze. Das und die Schweizer Veranstaltungen sind Erinnerungen an eine Lektion, auch die größten Spieler vergessen oft: Die Gefahren des Handels sind über das hinaus, was dem Auge begegnet. Original-Artikel von Jonathan Shapiro: Was ist das Buch und B Buch, dass Forex Broker verwenden Forex Trading ist anders als in Aktien oder Futures zu investieren, weil ein Broker kann wählen, um gegen seine Kunden zu handeln. Dieses System, das von quotDealing Deskquot Market Maker Broker verwendet wird, ist als quotB bookingquot bekannt. QuotNo Dealing Deskquot ECNSTP Broker senden alle ihre Kunden Trades auf den realen Markt oder Liquiditätsanbieter. Sie verwenden daher das quota bookingquot system. Allerdings verwenden viele Forex-Broker ein Hybrid-Modell, das ein B-Buch für Kunden, die Geld verlieren und ein A-Buch für die profitable Kunden verwendet. In den regulierten Futures-Kontrakt - und Börsenmärkten werden alle Transaktionen an einen Umtausch geschickt, der Käufern und Verkäufern befiehlt, indem sie sie nach Preis und Ankunftszeit sortieren. Das A-Buch - verwendet von ECN STP Forex Broker ECNSTP Broker alle verwenden ein A-Buch, sie sind Vermittler, die ihre Kunden senden Bestellungen direkt an Liquiditätsanbieter oder multilateralen Handel Einrichtungen (MTFs). Diese Forex Broker Geld verdienen durch die Erhöhung der Ausbreitung oder durch die Aufladung von Provisionen auf das Volumen der Aufträge. Daher gibt es keine Interessenkonflikte, diese Broker verdienen die gleiche Menge an Geld mit beiden gewinnen und verlieren Händler. Diese Art von Forex-Broker wird immer beliebter, weil Forex-Händler durch das Fehlen dieses Interessenkonflikts beruhigt sind, sowie die Tatsache, dass diese Broker haben einen Anreiz, rentable Händler haben, da sie ihre Handelsvolumina erhöhen und damit die Broker profitiert . Das B-Buch - verwendet von Market Maker Broker Forex Broker, die ein B-Buch verwenden halten ihre Kunden Bestellungen intern. Sie nehmen die andere Seite ihrer Kunden Trades, was bedeutet, dass die Broker Gewinne sind oft gleich ihren Kunden Verluste. Brokerfirmen sind in der Lage, die Risiken zu bewältigen, die mit dem Halten eines B-Buches verbunden sind, indem sie bestimmte Strategien des Risikomanagements verwenden: interne Absicherung durch die Übereinstimmung von entgegengesetzten Aufträgen, die von anderen Kunden eingereicht wurden, Verbreitungsvarianten usw. Da die Mehrheit der Einzelhändler Geld verlieren, Die Verwendung eines B Buches ist sehr rentabel für Makler. Es ist offensichtlich, dass dieses Modell Interessenkonflikte zwischen Brokern und ihren Kunden hervorbringt. Profitable Händler können diese Broker dazu veranlassen, Geld zu verlieren. Händler sind oft besorgt über die Unterwerfung der hinterhältigen Taktik von einigen Maklern, die versuchen, immer profitabel zu sein. Thats, warum die größeren Market Maker Forex Broker verwenden ein Hybrid-Modell, das die Platzierung Trades in einem A-Buch oder in einem B-Buch auf Trader-Profile basiert. Das Hybrid-Modell Die Popularität des Hybrid-Modells ist verständlich, da es Forex Broker ermöglicht, ihre Rentabilität sowie ihre Glaubwürdigkeit zu erhöhen. Es ermöglicht auch Brokern, Geld von rentablen Händlern zu verdienen, indem sie ihre Handelsaufträge an Liquiditätsanbieter abgeben. Zur effizienten Identifizierung von rentablen Händlern, sowie unrentabel, haben Forex Broker Software, die ihre Kunden Bestellungen analysiert. Sie können Händler nach der Größe ihrer Einzahlung filtern (der Prozentsatz der Gewinnerhändlern erhöht sich deutlich für Einlagen über 10.000), die eingesetzte Hebelwirkung, das Risiko für jeden Handel, die Nutzung oder Nichtnutzung von Schutzanschlägen usw. Der Hybrid Modell ist nicht unbedingt eine schlechte Sache für Händler, weil die Gewinne von Händlern, die in der B Buch platziert sind, Hybrid-Broker, um alle ihre Kunden mit sehr wettbewerbsfähigen Spreads, ob sie profitabel sind oder nicht. Der Hauptnachteil dieses Systems ist, dass, wenn ein Hybrid-Broker das Risiko des B-Buches misshandelt, er Geld verlieren und damit das Unternehmen gefährden kann.